该厂创建于1991年4月。1992年6月,一期工程2×12.5 万千瓦机组开工,主设备由上海汽轮机厂、上海电机厂、上海锅炉厂制造,分别于1993年11月和1994年7月投产发电;二期工程2台30万千瓦机组1996年3月开工,主设备由上海汽轮机厂、上海电机厂、东方锅炉厂制造,1998年3月和11月相继投产发电。目前,该厂的装机容量为85万千瓦,其中,华能国际电力股份有限公司持股60%,威海市持股40%。